Direktorat Jenderal Pembiayaan dan Pengelolaan Risiko (DJPPR) Kementerian Keuangan kembali menerbitkan Surat Utang Negara (SUN) berdenominasi Yuan Tiongkok yang dikenal sebagai Panda Bonds. Kali ini, penerbitan dilakukan untuk kedua kalinya dengan total nominal 10 miliar yuan atau setara US$ 1,5 miliar. Obligasi ini diterbitkan dalam tiga seri dengan tenor 3, 5, dan 7 tahun.
Pemerintah memanfaatkan kondisi pasar obligasi domestik Tiongkok yang kondusif untuk melaksanakan penerbitan Panda Bonds kedua pada 10 November 2026. Transaksi ini mendapat sambutan positif dari investor domestik Tiongkok, terbukti dengan total pesanan (peak orderbook) yang mencapai sekitar 17,26 miliar yuan. Angka ini mencerminkan rasio penawaran terhadap permintaan (bid-to-cover ratio) sebesar 1,726 kali.
“Tingginya minat investor tersebut memungkinkan pemerintah memperoleh biaya pendanaan (cost of fund) yang efisien melalui penetapan tingkat imbal hasil yang kompetitif,” demikian pernyataan resmi DJPPR Kemenkeu yang diterima pada Rabu (11/11/2026).
Keberhasilan ini menunjukkan kepercayaan investor terhadap fundamental ekonomi Indonesia yang tetap kuat, kebijakan fiskal yang prudent dan kredibel, serta komunikasi yang efektif dengan investor di Tiongkok.
Secara rinci, tiga seri surat utang berdenominasi Yuan Tiongkok tersebut adalah RICNY1129, RICNY1131, dan RICNY1133. Masing-masing memiliki tenor 3 tahun, 5 tahun, dan 7 tahun, dengan yield/kupon berturut-turut sebesar 1,96%, 2,15%, dan 2,50%.
Seri RICNY1129 mencatatkan nilai penerbitan nominal terbesar sebesar 5,7 miliar yuan. Diikuti oleh RICNY1131 sebesar 3,7 miliar yuan, dan RICNY1133 sebesar 0,6 miliar yuan. Tanggal jatuh tempo ketiga seri ini adalah 17 November 2029, 17 November 2031, dan 17 November 2033.
Proses penyelesaian transaksi (settlement) untuk ketiga seri surat utang ini dijadwalkan pada 17 November 2026, atau lima hari setelah tanggal penetapan harga (pricing) atau T+5.
Penerbitan Panda Bonds ini merupakan bagian dari strategi pemerintah untuk diversifikasi sumber pembiayaan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) serta perluasan akses ke pasar keuangan internasional.
Kehadiran Indonesia secara berkelanjutan di pasar obligasi domestik Tiongkok tidak hanya memperluas basis investor bagi Surat Berharga Negara, tetapi juga diharapkan mendukung penguatan hubungan kerja sama keuangan antara Indonesia dan Tiongkok.
Hasil Penerbitan untuk Penuhi Kebutuhan APBN 2026
Dana yang diperoleh dari penerbitan ini akan digunakan untuk memenuhi kebutuhan pembiayaan APBN Tahun Anggaran 2026. Surat Utang Negara Panda Bonds yang diterbitkan dalam transaksi ini memperoleh peringkat AAA (Stable) dari China Lianhe Credit Rating Co., Ltd.
China International Capital Corporation Limited bertindak sebagai Lead Underwriter dan Lead Bookrunner. Sementara itu, Agricultural Bank of China Limited, Bank of China Limited, China Construction Bank Corporation, China Securities Co., Ltd., CITIC Securities Co., Ltd., Guotai Haitong Securities Co., Ltd., Huatai United Securities Co., Ltd., Industrial and Commercial Bank of China Limited, dan The Export-Import Bank of China bertindak sebagai Joint Lead Underwriters dan Joint Bookrunners. Deutsche Bank (China) Co., Ltd., Shanghai Pudong Development Bank Co., Ltd, dan Standard Chartered Bank (China) Limited bertindak sebagai Other Underwriters dalam transaksi ini.
Komentar