Mandiri Sekuritas (Mansek) menaikkan prakiraan penjualan dan laba inti PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF) untuk tahun fiskal 2026 masing-masing sebesar 6% dan 9%. Perubahan proyeksi ini dilakukan sembari tetap mempertahankan asumsi konservatif untuk periode 2027–2028, mengantisipasi potensi kenaikan harga komoditas akibat fenomena El Niño.
Mansek mempertahankan rekomendasi beli untuk saham INDF dengan target harga baru sebesar Rp 8.725. Target tersebut dicapai melalui metode sum-of-the-parts (SOTP). Meskipun diskon historis INDF terhadap kapitalisasi pasar ICBP telah berubah menjadi premi sebesar 4%, Mansek memandang positif diversifikasi sumber laba perusahaan. Segmen Agribisnis dan Bogasari dinilai memberikan bantalan parsial terhadap inflasi harga komoditas.
Dalam laporan Investor Digest 9 November 2026, Mansek menyebutkan bahwa dengan rasio core P/E tahun 2027 sebesar 4,9x, INDF tetap menjadi saham dengan valuasi termurah dalam cakupan sektor konsumer yang dipantau Mansek.
Sebelumnya, Indofood Sukses Makmur (INDF) mengumumkan kinerja keuangan yang berakhir pada 30 September 2026. Perseroan mencatatkan kenaikan penjualan neto konsolidasi sebesar 12% menjadi Rp 101,49 triliun, naik dari Rp 90,98 triliun pada periode yang sama tahun sebelumnya. Laba usaha juga meningkat 15% menjadi Rp 20,80 triliun dari Rp 18,10 triliun, dengan marjin laba usaha yang membaik menjadi 20,5% dari 19,9%.
Sementara itu, laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk relatif stabil di angka Rp 7,87 triliun. Angka ini diimbangi oleh peningkatan rugi selisih kurs yang belum terealisasi dari kegiatan pendanaan, terutama obligasi dalam mata uang dolar AS yang diterbitkan oleh ICBP, seiring dengan pelemahan nilai tukar rupiah. Pada sembilan bulan pertama tahun 2025, laba bersih INDF tercatat sebesar Rp 7,88 triliun.
Core profit, yang mencerminkan kinerja operasional perseroan, mengalami kenaikan 11% menjadi Rp 9,37 triliun dari Rp 8,42 triliun. Direktur Utama dan Chief Executive Officer Indofood, Anthoni Salim, menyatakan bahwa didukung oleh model bisnis yang terintegrasi secara vertikal, Indofood berhasil mencatatkan kinerja yang solid selama sembilan bulan pertama tahun ini.
“Untuk ke depannya, kami tetap fokus mendorong pertumbuhan yang berkelanjutan, menjaga keseimbangan antara pangsa pasar dan tingkat profitabilitas, serta mempertahankan posisi neraca yang sehat,” ujar Anthoni Salim dalam keterangan resmi yang dikutip pada Sabtu (31/10/2026).
Komentar