Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) diprediksi akan bergerak menguat terbatas pada perdagangan Jumat (13/11/2026). Pada hari sebelumnya, Kamis (12/11/2026), IHSG berhasil ditutup menguat sebesar 135,86 poin atau 2,66% ke level 5.250, dengan sektor perindustrian memimpin kenaikan sebesar 4,53%.
Berdasarkan analisis teknikal, Pilaramas Investindo Sekuritas memperkirakan IHSG berpotensi menguat terbatas dengan level support dan resistance di 5.180–5.380.
Situasi global menunjukkan adanya kepastian kenaikan suku bunga dari bank sentral utama seperti The Fed, Bank Sentral Eropa, dan Bank Sentral Jepang. Jika pelemahan nilai tukar Rupiah terus berlanjut, ditambah tekanan dari kebijakan suku bunga The Fed, Bank Indonesia kemungkinan akan menaikkan suku bunga pada awal tahun depan.
Di sisi lain, tensi perdagangan internasional meningkat akibat ancaman Presiden Amerika Serikat, Donald Trump, yang akan menggandakan tarif barang dari Meksiko jika negara tersebut tidak menghentikan arus migran menuju Amerika. Meskipun demikian, keputusan Mahkamah Agung telah membatasi kewenangan tarif pemerintahan Trump. Presiden Meksiko, Claudia Sheinbaum, mengkonfirmasi adanya dua rombongan migran dan menegaskan Meksiko akan berupaya mencegah mereka masuk ke Amerika.
Pelaku pasar saat ini bersiap menghadapi kepastian kenaikan suku bunga The Fed pada Desember mendatang. Hal ini terlihat dari kenaikan imbal hasil US Treasury yang cepat, dengan US Treasury 10y di atas 5,11% dan US Treasury 30y mencapai 5,44%. Lelang imbal hasil US Treasury 30y sebelumnya bahkan menyentuh level tertinggi dalam 26 tahun terakhir di 5,61%.
Kondisi ini berpotensi memberikan tekanan pada imbal hasil obligasi dalam negeri. Selain itu, volatilitas politik terkait kandidat pengganti Wakil Presiden juga perlu dicermati investor.
Rupiah mengalami pelemahan signifikan hingga menyentuh rekor terendah sepanjang masa di level Rp 18.204 per dolar AS pada Kamis (12/11/2026). Pelemahan ini disebabkan oleh penguatan dolar AS seiring meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed. Sentimen negatif juga datang dari kekhawatiran perubahan klasifikasi Indonesia oleh MSCI dari emerging market menjadi standalone market, yang berpotensi memicu arus dana keluar pasif hingga US$ 5,6 miliar.
Tekanan terhadap rupiah diperburuk oleh ketidakpastian kebijakan domestik, risiko penurunan peringkat kredit pemerintah, serta kenaikan harga minyak yang meningkatkan beban subsidi energi. Sepanjang 2026, rupiah telah melemah lebih dari 8% terhadap dolar AS, menjadikannya salah satu mata uang dengan kinerja terburuk di Asia.
Pilarmas menilai pelemahan rupiah mencerminkan meningkatnya tekanan eksternal dan domestik terhadap stabilitas pasar keuangan Indonesia. Penguatan dolar AS dan ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed berpotensi mendorong arus modal keluar dari negara berkembang. Ketidakpastian status Indonesia dalam indeks MSCI dapat memperburuk persepsi risiko investor asing.
Dari sisi domestik, pelemahan rupiah meningkatkan risiko inflasi impor, khususnya pada komoditas energi dan bahan baku industri, yang dapat membatasi ruang pelonggaran kebijakan moneter Bank Indonesia. Ke depan, Pilarmas memperkirakan volatilitas pasar saham dan obligasi domestik akan tetap tinggi, dengan perkembangan nilai tukar, arus modal asing, serta respons pemerintah terhadap tuntutan transparansi MSCI menjadi katalis utama yang perlu dicermati investor.
Pilaramas Investindo Sekuritas merekomendasikan saham MBMA, AMRT, dan UNTR untuk trading pada Jumat (13/11/2026).
Komentar